Основные положения, почему надо выполнять проектное финансирование
Проектное финансирование – основа реализации проекта. Оно начинается с создания инновационной технической затратной части проекта, определяется ее точный расчет, с учетом технологий, которые позволят вашим услугам или товарам быть конкурентоспособными на рынке на период окупаемости инвестиций плюс не менее 5 лет.
Далее Вам надо определить, с учетом конкуренции на рынке, круг поставщиков и исполнителей, включая международные компании, и иметь с ними предварительные контракты. При необходимости привлечения дополнительных финансовых средств, Вам надо создать кредитный консорциум из исполнителей и поставщиков, что дает гарантии качественной реализации проекта и в соответствии с этим возможность получить прямой экспортный кредит от европейского банка.
Все эти темы и другие задачи, решает проектное финансирование, которое выполняется для организации финансирования инвестиционных проектов, при котором сам проект является способом залога и обеспечения долговых обязательств. Инвесторы и кредиторы оценивают объект инвестиций/экспортного кредитования с точки зрения того, принесет ли реализуемый проект такой уровень дохода, который обеспечит погашение предоставленной инвесторами или кредиторами заемного капитала, на основании созданного профессиональной компанией Feasibility Study проекта.
В развитых странах Европы этот метод используется уже десятилетия, в России и странах СНГ он начал применяться недавно.
Мировой рынок проектного финансирования определяется предложениями проектно-технологических и кредитных ресурсов, которые могут быть использованы при реализации проектов на условиях, определенных международными формами и методами проектного финансирования, а также спроса на эти комплексные ресурсы со стороны владельцев проектов, обладающие статусом «добросовестных заказчиков» для выполнения имеющихся у них инвестиционных проектов.
Под проектным финансированием понимается также необходимость разработки банковских инструментов для предоставления финансовых ресурсов с целью реализации инвестиционных проектов в виде кредита без права регресса, а также с ограниченным или полным регрессом на заемщика со стороны кредитора. Регрессом является требование о возмещении предоставленной в заем суммы. При проектном финансировании кредитор несет повышенные риски, выдавая (с точки зрения традиционных банковских кредитов) необеспеченный или не в полной мере обеспеченный кредит. Погашение этого кредита осуществляется за счет денежных потоков, образующихся в ходе эксплуатации проекта, созданного в результате инвестиционной или кредитной деятельности сторон.
Различают три основные формы проектного финансирования для реализации проекта:
1) финансирование с полным регрессом на заемщика, т.е. наличие конкретных гарантий или залога, а также требования определенной формы ограничений ответственности кредиторов проекта. Риски проекта в основном падают на заемщика, зато при этом «цена» займа относительно невысока и позволяет быстро получить финансовые средства для реализации проекта.
2) финансирование без права регресса на заемщика. Кредитор при этом не имеет никаких гарантий от заемщика и принимает на себя все риски, связанные с реализацией проекта. Стоимость такой формы финансирования высока для заемщика, так как кредитор надеется получить соответствующую компенсацию за высокую степень риска. Таким образом, финансируются проекты, имеющие высокую прибыльность и дающие в результате реализации конкурентоспособную продукцию. Проекты для такой формы финансирования должны использовать прогрессивные технологии производства продукции, иметь хорошо развитые рынки, предусматривать надежные договоренности с поставщиками материально-технических ресурсов для реализации проекта и пр. В этом случае важную роль играет правильно выполненное Feasibility Study проекта и созданные в результате его выполнения банковские инструменты, гарантирующие движение денежных потоков, как для реализации проекта, так и при погашении кредита.
3) финансирование с ограниченным правом регресса. Такая форма финансирования проекта предусматривает распределение всех рисков между его участниками так, чтобы каждый участник брал на себя зависящие от него риски. В этом случае все участники принимают на себя конкретные коммерческие обязательства и цена финансирования умеренна. Участники проекта заинтересованы в его эффективной реализации, поскольку их прибыль зависит от их деятельности.
Для российской инвестиционной практики термин «проектное финансирование» уже произносят, но в упрощенном понимании этого термина, как обычное долгосрочное кредитование.
В этом первая проблема многих заказчиков проектов из России и стран СНГ. Вторая проблема – это недостаточное знание работы международных европейских банков в системе экспортного кредитовая, где работа носит прозрачный характер, и вся кредитная политика построена на правильно выполненном проектном финансировании с банковскими инструментами и «добросовестности» заказчика – кредитополучателя. Российские банки, это чиновники, посредники, непрозрачность, ограниченность финансовых возможностей и т.п. В системе экспортного кредитования европейские банки стоят на стороне своего «добросовестного» производителя и при наличии заказа от «добросовестного» заказчика из других стран оказывают ему финансовые услуги для возможности поддержания его производственной деятельности, а, следовательно, сохранение рабочих мест в своей стране. Это основа системы экспорта кредита в другие страны. При реальном договоре подряда или поставки, всегда есть возможность, когда правильно выполнено проектное финансирование, открыть выгодную экспортную кредитную линию для реализации проекта.
В этой схема важен термин: «добросовестный заказчик». Под этим понимается компания, которая имеет государственную регистрацию, имеет положительную производственную деятельность не менее 3 лет, у которой отсутствуют задолженности перед государством и налоговыми органами, которая может оплачивать разработки прединвестиционной стадии, в том числе и выполнение проектного финансирования, оплатить страховой взнос за предоставляемые кредитные средства. Таким образом, выполнить бремя прединвестиционной стадии. Поэтому, все предложения, в которых обозначается: «дайте нам кредит, а мы с него заплатим бремя предпроектной стадии», делают заказчика «мнимым кредитополучателем».
В европейских странах термин «проектное финансирование», это понятие используется в двух смыслах:
1) как целевое кредитование для реализации инвестиционного проекта в любой из трех форм — с полным регрессом, без регресса или с ограниченным регрессом кредитора на заемщика. При этом обеспечением платежных обязательств заемщика в основном являются денежные доходы от эксплуатации объекта инвестиционной деятельности, а в случае необходимости — активы, относящиеся к инвестиционному проекту;
2) как способ консолидации различных источников финансирования и комплексного использования разных методов финансирования конкретных инвестиционных проектов и оптимального распределения, связанных с реализацией проектов финансовых рисков.
В настоящее время выполнение проектного финансирования для реализации проектов вне страны кредитора, является важнейшим документом, где главную роль по защите международных кредитов, отводится участникам исполнения проекта (кредитному консорциуму), т.е. тем проектным, строительным и производственным международным компаниям, которые обеспечивают реализацию проекта на высоком профессиональном уровне вместе с местными компаниями (договор субподряда) с целью создания высококачественной продукции или услуг. Такой фактор международной защиты обеспечивает погашение предоставленного кредита заемщику из стран вне ЕС.
В соответствии с правилами для стран европейского союза при реализации проекта вне стран ЕС, реализация проекта предусматривается по правилу, что часть выполнения работ и поставки технологий будет из страны кредитора и другая часть из страны кредитополучателя и третьих стран. Пропорции зависят от вида проекта. Это создает самые низкие ставки по экспортному кредиту.
Данная схема для проектов России и стран ЕАЭС носит важный характер, так как позволяет создать проект, отвечающий высоким техническим параметрам и получить финансирование по европейским ставкам, т.е. значительно ниже, чем предлагают российские банки. Это всегда играет важную роль для промышленных проектов, т.к. не создает большую кредитную нагрузку, позволяет пользоваться системой отсрочек, получать кредиты на длительный срок, что в конечном итоге позволяет получать на выходе проекта конкурентоспособную по цене продукцию или услуги.
Важным фактором выполнения международного проектного финансирования и получения экспортных кредитов для владельцев проектов из РФ и стран ЕАЭС, является полная прозрачность и отсутствие коррупционных моментов и посредников в организации кредитных ресурсов, их получении и использовании. Однако, для кредитополучателя, это создает полную ответственность за использование международных кредитных средств и соблюдение графика их погашения.
Мы рекомендуем заказчикам проектов из России и стран СНГ, не искать «деньги», а использовать международные программы проектного финансирования – это делает Ваш проект высокотехнологичным, а, следовательно, конкурентоспособным на рынке ваших товаров или услуг, дает возможность привлекать экспортные кредиты по низким ставкам и тем самым обеспечивать их погашение. А главное – позволяет быстро и качественно реализовать проект и получить большие выгоды от международной кооперации. Практика показывает, что применение международного финансового проектирования позволяет снижать на 20 – 40% затраты.
Проектное финансирование при продаже проекта:
Некоторые владельцы проектов по тем или иным причинам хотят продать имеющиеся у них проект. В этом случае выполнение проектного финансирования играет важную роль. По заказу владельца проекта проводится всестороннее изучение проекта, делается его экспертиза, что позволяет профессионалам в проектном финансировании, создать новые технологические и маркетинговые условия проекта. Это дает новый имидж проекту и делает его привлекательным и способствует реальной продаже. Команда, выполняющая проектное финансирование, имеет много собственных контактов и через них может провести продажу проекта. Проект надо представить в продаже, а правильно это делает только проектное финансирование.