• Čeština
  • Русский
  • English
Международная управляющая компания
Tinowa Group & Partners
«Как бы хороша ни была ваша стратегия задуманного, иногда стоит прибегнуть к помощи профессионалов. Ценность при управлении проектом имеет не реализация принятой стратегии – а результат проектаУинстон Черчилль

Проектное финансирование

Feasibility Study (изучение инвестиционных возможностей кредитополучателя для привлечения экспортного кредита под проект заказчика)

Выполнение предпроектной стадии проекта выполняется специальными профессиональными компаниями, специализирующимися в области проектного финансирования и инжиниринга. Это недорогая услуга аналитического исследования затратной (технической) части проекта и условий участия компаний соисполнителей из страны получения кредита позволяет заказчику проекта определить точные параметры проекта и создать организационно-финансовую схему реализации проекта, а также маркетинг планируемой продукции и вид погашения кредита. В данной экспертизе проекта разрабатывается рабочее задание для проектного финансирования.

Создание Feasibility Study – это всегда уникальный синтез специалистов разных направлений: технологов, проектировщиков, финансистов, экономистов, юристов, строителей, маркетологов и многих других, что позволяет создать проект в самом лучшем конкурентоспособном исполнении. Исполнение самим заказчиком Feasibility Study, всегда приводит ко многим ошибкам.

Feasibility Study — прединвестиционная фаза проекта. В рамках международного кредитования выполнение Feasibility Study является важной, если не главной, прединвестиционной фазой в реализации проекта. При этом следует отметить, что для каждого вида проекта, от строительного до торгового, требуется выполнение Feasibility Study, что позволяет привлечь в проект кредит или прямые вложения.

Feasibility Studyэто не просто, как принято в России и странах СНГ, технико – экономическое обоснование проекта или бизнес — план, это детальное изучение инвестиционных возможностей проекта с созданием всесторонних практический схем по его реализации и определение и согласование практических участников реализации проекта, как со стороны кредитодателя, так и со стороны кредитополучателя, создание защитного механизма вложенным кредитам и четкая схема их погашения.

В зависимости от сложности и объема проекта прединвестиционная фаза может осуществляться в три стадии, в каждой из которых проводятся исследования, и разрабатываются соответствующие основные предпроектные документы.

На первом этапе прединвестиционной фазы, называемой «Identification«, отрабатывается цель кредитования, создается программа прединвестиционных исследований, определяются назначение и мощность объекта кредитования, номенклатура продукции или услуг, адрес проекта, учитываются принципиальные требования и условия, как заказчика проекта, так и кредитора, разрабатываются, согласовываются и оформляются договоры на выполнение Feasibility Studyпрединвестиционных исследований.

При работе с компаниями первый этап в своем прямом назначении, по сути дела является консультационным и экспертным этапом, в реализации которого заказчику оказывают профессиональные услуги в области проектного финансирования и готовят пути реализации финансирования проекта. Выполнение этой стадии эффективно помогает заказчику определить место проекта в системе международного финансирования, кредитования. В этой стадии, также, создается главный документ, техническое задание к проекту для выполнения Feasibility Study.

На втором этапе прединвестиционной фазы, называемом предпроектные исследования «Рrе-Feasibility Study», которая, как правило, выполняется для сложных и крупных проектов, предусматривается разработка предварительной схемы проекта и определяется предварительный круг участников проекта. В этом документе производится выбор наиболее приемлемого варианта кредитования проекта, определения примерных технико-экономических показателей в пределах финансовых возможностей заказчика.

На третьем этапе прединвестиционной фазы, называемом технико-экономический анализ целесообразности инвестирования/кредитования «Feasibility Study», выполняется Доклад инвестиционных возможностей проекта «Appraisal Report«, разрабатывается инвестиционный план проекта «Investment Planning». Создание частей Feasibility Study позволяет разработать банковские инструменты «Bank Tools« и организовать финансирование проекта «Full combined Financings« в полном объеме по графику, созданному в Feasibility Study. При выполнении Feasibility Study, в зависимости от вида проекта, делаются выводы о хозяйственной необходимости, технической возможности, коммерческой, экономической и социальной целесообразности инвестиций/кредитов в строительство объекта при заданных параметрах, соблюдении требований и условий строительства с учетом его экологической и эксплуатационной характеристики. Определяются возможности кредитополучателя принимать и распоряжаться экспортным кредитом, его профессиональная подготовленность, возможность продажи планируемых проектом услуг или товаров – все это в совокупности минимизируют риски и защищает предоставленные экспортные кредиты.

Результат данного этапа — принятие заказчиком и кредитором решения о целесообразности дальнейшего инвестирования/кредитования и о разработке проектной/торговой документации. Состав Feasibility Study определяется заказчиком в задании на разработку предпроектной документации.

Созданные в результате выполнения Feasibility Study банковские инструменты размещаются в европейском банке-кредиторе, вместе с договорами подряда или продажи между Кредитополучателем – Заказчиком проекта и Экспортером услуг или продукции для проведения кредитной аналитики и принятия решения об открытии кредитной линии.

При правильно выполненном Feasibility Study и наличии практических договоров, банк – кредитор разрабатывает условия кредитного договора совместно с кредитополучателем, и открывает кредитную линию для реализации проекта.

Компания Tinowa Group s.r.o. (Czech Republic) выполняет проектное финансирование и управление проектами с организацией экспортного кредитования для проектов на территории Российской Федерации и стран ЕАЭС на основании правил Европейского Союза. (восточное направление). На основании договора с владельцем проекта обеспечивается выполнение прединвестиционной стадии проекта и размещение кредитных ресурсов для финансирования реализации проекта. Выполнение и оплата проектного финансирования производится в 3 или 4 этапа, в зависимости от сложности проекта.

Стоимость выполнения проектного финансирования определяется с учетом рекомендаций Всемирного банка и агентства UNIDO по инвестициям ОНН для каждого проекта индивидуально. Для разработки Feasibility Study в строительстве принимается 1,0 – 3,0 % (для небольших проектов) и 0,2 – 1,0 % (для крупных проектов).

Для заказчиков, которые заинтересованы в выполнении проектного финансирования рекомендуем ознакомиться с книгой, которая длительное время переиздается в России под редакцией профессора Шапиро В.Д. и других авторов, «Управление проектами». Это поможет Вам получить правильное представление о системе проектного финансирования и международного экспортного кредитования.