Feasibility Study (изучение инвестиционных возможностей кредитополучателя для привлечения экспортного кредита под проект заказчика)
Выполнение предпроектной стадии проекта выполняется специальными профессиональными компаниями, специализирующимися в области проектного финансирования и инжиниринга. Это недорогая услуга аналитического исследования затратной (технической) части проекта и условий участия компаний соисполнителей из страны получения кредита позволяет заказчику проекта определить точные параметры проекта и создать организационно-финансовую схему реализации проекта, а также маркетинг планируемой продукции и вид погашения кредита. В данной экспертизе проекта разрабатывается рабочее задание для проектного финансирования.
Создание Feasibility Study – это всегда уникальный синтез специалистов разных направлений: технологов, проектировщиков, финансистов, экономистов, юристов, строителей, маркетологов и многих других, что позволяет создать проект в самом лучшем конкурентоспособном исполнении. Исполнение самим заказчиком Feasibility Study, всегда приводит ко многим ошибкам.
Feasibility Study – прединвестиционная фаза проекта. В рамках международного кредитования выполнение Feasibility Study является важной, если не главной, прединвестиционной фазой в реализации проекта. При этом следует отметить, что для каждого вида проекта, от строительного до торгового, требуется выполнение Feasibility Study, что позволяет привлечь в проект кредит или прямые вложения.
Feasibility Study – это не просто, как принято в России и странах СНГ, технико – экономическое обоснование проекта или бизнес – план, это детальное изучение инвестиционных возможностей проекта с созданием всесторонних практический схем по его реализации и определение и согласование практических участников реализации проекта, как со стороны кредитодателя, так и со стороны кредитополучателя, создание защитного механизма вложенным кредитам и четкая схема их погашения.
В зависимости от сложности и объема проекта прединвестиционная фаза может осуществляться в три стадии, в каждой из которых проводятся исследования, и разрабатываются соответствующие основные предпроектные документы.
На первом этапе прединвестиционной фазы, называемой “Identification“, отрабатывается цель кредитования, создается программа прединвестиционных исследований, определяются назначение и мощность объекта кредитования, номенклатура продукции или услуг, адрес проекта, учитываются принципиальные требования и условия, как заказчика проекта, так и кредитора, разрабатываются, согласовываются и оформляются договоры на выполнение Feasibility Study – прединвестиционных исследований.
При работе с компаниями первый этап в своем прямом назначении, по сути дела является консультационным и экспертным этапом, в реализации которого заказчику оказывают профессиональные услуги в области проектного финансирования и готовят пути реализации финансирования проекта. Выполнение этой стадии эффективно помогает заказчику определить место проекта в системе международного финансирования, кредитования. В этой стадии, также, создается главный документ, техническое задание к проекту для выполнения Feasibility Study.
На втором этапе прединвестиционной фазы, называемом предпроектные исследования “Рrе-Feasibility Study”, которая, как правило, выполняется для сложных и крупных проектов, предусматривается разработка предварительной схемы проекта и определяется предварительный круг участников проекта. В этом документе производится выбор наиболее приемлемого варианта кредитования проекта, определения примерных технико-экономических показателей в пределах финансовых возможностей заказчика.
На третьем этапе прединвестиционной фазы, называемом технико-экономический анализ целесообразности инвестирования/кредитования “Feasibility Study”, выполняется Доклад инвестиционных возможностей проекта “Appraisal Report“, разрабатывается инвестиционный план проекта “Investment Planning”. Создание частей Feasibility Study позволяет разработать банковские инструменты “Bank Tools“ и организовать финансирование проекта “Full combined Financings“ в полном объеме по графику, созданному в Feasibility Study. При выполнении Feasibility Study, в зависимости от вида проекта, делаются выводы о хозяйственной необходимости, технической возможности, коммерческой, экономической и социальной целесообразности инвестиций/кредитов в строительство объекта при заданных параметрах, соблюдении требований и условий строительства с учетом его экологической и эксплуатационной характеристики. Определяются возможности кредитополучателя принимать и распоряжаться экспортным кредитом, его профессиональная подготовленность, возможность продажи планируемых проектом услуг или товаров – все это в совокупности минимизируют риски и защищает предоставленные экспортные кредиты.
Результат данного этапа — принятие заказчиком и кредитором решения о целесообразности дальнейшего инвестирования/кредитования и о разработке проектной/торговой документации. Состав Feasibility Study определяется заказчиком в задании на разработку предпроектной документации.
Созданные в результате выполнения Feasibility Study банковские инструменты размещаются в европейском банке-кредиторе, вместе с договорами подряда или продажи между Кредитополучателем – Заказчиком проекта и Экспортером услуг или продукции для проведения кредитной аналитики и принятия решения об открытии кредитной линии.
При правильно выполненном Feasibility Study и наличии практических договоров, банк – кредитор разрабатывает условия кредитного договора совместно с кредитополучателем, и открывает кредитную линию для реализации проекта.
Компания Tinowa Group s.r.o. (Czech Republic) выполняет проектное финансирование и управление проектами с организацией экспортного кредитования для проектов на территории Российской Федерации и стран ЕАЭС на основании правил Европейского Союза. (восточное направление). На основании договора с владельцем проекта обеспечивается выполнение прединвестиционной стадии проекта и размещение кредитных ресурсов для финансирования реализации проекта. Выполнение и оплата проектного финансирования производится в 3 или 4 этапа, в зависимости от сложности проекта.
Стоимость выполнения проектного финансирования определяется с учетом рекомендаций Всемирного банка и агентства UNIDO по инвестициям ОНН для каждого проекта индивидуально. Для разработки Feasibility Study в строительстве принимается 1,0 – 3,0 % (для небольших проектов) и 0,2 – 1,0 % (для крупных проектов).
Для заказчиков, которые заинтересованы в выполнении проектного финансирования рекомендуем ознакомиться с книгой, которая длительное время переиздается в России под редакцией профессора Шапиро В.Д. и других авторов, «Управление проектами». Это поможет Вам получить правильное представление о системе проектного финансирования и международного экспортного кредитования.
